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Lexique
Dérivé sur défaut de crédit (CDS)
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Un Dérivé sur défaut de crédit est un contrat par lequel un vendeur de protection s'engage, contre le paiement d'une prime, en cas d'événement  affectant la solvabilité d'une entité de référence, à dédommager l'acheteur.

Pour cela, l'acheteur d'un CDS va effectuer des paiements périodiques (prime ex ante annuelle calculée sur le montant notionnel de l'actif ) au vendeur en échange d'une protection qui promettra de compenser ex-post les pertes de l'actif de référence en cas d'événement de crédit précisé dans le contrat.

Il est donc sur le plan des flux financiers équivalent à un contrat d'assurance.

Contrairement à ce que leur nom laisse entendre, ces dérivés de crédit s’apparentent plus à des options qu’à des swaps.

Termes connexes :
Actifs toxiques, Crédit, Dérivé de crédit sur transfert de rendement, Dérivés de crédit, Marché dérivé, Montant notionnel, Produit dérivé, Swap, Titrisation, Variance Swap
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"Dérivé sur défaut de crédit (CDS)"

26 oct. 2018 - Le CEPII s'interroge sur les risques systémiques du système financier international dix ans après la dernière crise

14 sept. 2016 - AMF - Décision relative aux modifications des règles de fonctionnement de la chambre de compensation et de LCH SA sur le segment des CDS

1 août 2016 - AMF - Décision du 13 juillet 2016 relative aux modifications des règles de fonctionnement de la chambre de compensation et du système de règlement-livraison d'instruments financiers LCH SA sur le segment des CDS visant notamment à introduire la catégorie d'adhérents compensateurs Select Member

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"Dérivé sur défaut de crédit (CDS)"

ESMA's technical advice on possible Delegated Acts concerning the regulation on shortselling and certain aspects of credit default swaps

Le financement de l’économie dans le nouveau contexte réglementaire

Guidelines on the exemption for market making activities and primary market operations under Regulation 236-2012 of the European Parliament and the Council on short selling and certain aspects of Credit Default Swaps

Rapport fait au nom de la Commission ds finances, de l'économie générale et du contrôle budgétaire sur le projet de loi, modifié par le Sénat, de séparation et de régulation des activités bancaires

ESMA‘s technical advice on the evaluation of the Regulation 236-2012 of the European Parliament and of the Council on short selling and certain aspects of credit default swaps

Sites
Sites internet de référence sur
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VIDÉO : La crise du crédit / Pourquoi notre futur est il compris ? :

 

  • Liste des CDS de quelques banques :
    • CDS sur AXA
    • CDS sur Banco Popolare
    • CDS sur Banco Santander
    • CDS sur Bank of Ireland
    • CDS sur Barclays Bank
    • CDS sur BNP Paribas
    • CDS sur le Crédit Agricole
    • CDS sur Goldman Sachs
    • CDS sur Internationale Nederlanden Groep
    • CDS sur JPMorgan Chase
    • CDS sur la Lloyds TSB
    • CDS sur Royal Bank of Scotland
    • CDS sur Sanpaolo IMI
    • CDS sur la Société générale
    • CDS sur UBS
    • CDS sur Unicredit Group
       
  • HSBC Financial Clog Index : indice mesurant le niveau de stress dans le système financier des États-Unis, calculé en partie en prenant en compte la valeur des CDS des établissements financiers américains.
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