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Lun. 10 déc. 2012 - CFTC - Goldman, Sachs & Co., condamné à payer une amende de $1.5 Million pour défauts de supervision

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Auteur: Y B

Date de publication: 10/12/2012

 

La Commodity Futures Trading Commission a publié un communiqué de presse dans lequel elle annonce la condamnation de Goldman, Sachs & Co. pour défauts de supervision.

En exploitant les défaillances de contrôle interne de Goldman, un de ses anciens employés cachait une position de négociation de 8,3 milliards de dollars. Goldman a perdu près de 120 millions de dollars lors du débouclage de cette position.

Entre novembre et décembre 2007, Goldman Sachs n'a pas su surveiller avec suffisamment d'acuité les activités de courtage d'un ancien trader, Matthew Marshall Taylor, qui en sept jours, entre fin novembre et début décembre, a fait des opérations sur un contrat à terme sur l'indice boursier S&P 500 qui se sont traduites par d'importantes pertes pour Goldman Sachs.

La CFTC reproche notamment à Goldman d'avoir enfreint les réglementations financières en n'ayant pas mis en place les politiques ou procédures suffisantes pour détecter ou empêcher la saisie manuelle de contrats à terme fictifs.
Goldman, Sachs & Co devra s'acquitter d'une amende de 1.5 million de dollars afin de régler les accusations de la CFTC.

Résumé :

The U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) today announced that Goldman, Sachs & Co. (Goldman), a registered futures commission merchant (FCM) based in New York, N.Y., has been ordered to pay a $1.5 million civil monetary penalty to settle CFTC charges that it failed to diligently supervise its employees for several months in late 2007. The CFTC Order also requires Goldman to cease and desist from violating a CFTC regulation requiring diligent supervision.

According to the CFTC’s Order, for several months, Goldman failed to ensure that certain aspects of its risk management, compliance, and supervision programs comported with its obligations to supervise diligently its business as a Commission registrant. During November and December 2007, Goldman further failed to supervise diligently the trading activities of an associated person and former Goldman trader, Matthew Marshall Taylor, whose trading activities on seven days in mid-November and mid-December 2007 in the e-mini S&P 500 futures contract traded on the Chicago Mercantile Exchange’s (CME) Globex platform resulted in a substantial loss to Goldman.

Specifically, in violation of Commission Regulation 166.3, Goldman failed to have policies or procedures reasonably designed to detect and prevent the manual entry of fabricated futures trades into its front office systems, which aggregated manually entered and electronically executed trades in the same product. As a result, on seven trading days in November and December 2007, Taylor circumvented Goldman’s risk management, compliance, and supervision systems, by entering fabricated e-mini S&P 500 sell trades into its manual trading system, which artificially offset and thereby camouflaged e-mini S&P 500 buy trades Taylor had executed in the market. In particular, Taylor established an $8.3 billion e-mini S&P 500 position in a Goldman trading account on December 13, 2007. Goldman suffered a loss of over $118 million in unwinding Taylor’s position.

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