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Jeu. 20 déc. 2012 - FSA - 160 Millions £ d'amende pour UBS dans l'affaire du LIBOR

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Auteur: Y B

Date de publication: 20/12/2012

 

L'Autorité des marchés de la Grande-Bretagne a publié un communiqué de presse dans lequel elle annonce que la banque UBS devra débourser 1,4 milliard de francs suisses (1,16 milliard d'euros) pour régler l'affaire de manipulation des taux d'intérêt, tout en admettant une fraude perpétrée à partir de sa filiale japonaise de 2005 à 2010.

Dans son communiqué, la FSA relève que des traders d'UBS ont manipulé les taux du Libor, mais aussi de l'Euribor et du Tibor (équivalent du Libor sur le yen japonais). La banque suisse a reconnu avoir participé à ces manipulations, surtout sur le yen japonais.

UBS a annoncé avoir depuis resserré tous les contrôles sur sa participation à la définition des taux du Libor et pratiquer la «tolérance zéro». En reconnaissant ses torts, UBS a obtenu un arrangement qui lui évitera d'autres poursuites, notamment par les autorités judiciaires américaines. L'accord oblige toutefois UBS à collaborer à l'avenir également avec les autorités de régulation dans ce dossier.

UBS précise qu'elle versera 1,2 milliard de dollars au département de la Justice et à la Commodity Futures Trading Commission des Etats-Unis, 160 millions de livres à la Financial Services Authority britannique et 59 millions de francs suisses, à partir de son bénéfice estimé, au régulateur suisse Finma.

Résumé :

The Financial Services Authority (FSA) has fined UBS AG (UBS) £160 million for misconduct relating to the London Interbank Offered Rate (LIBOR) and the Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR). This is the largest fine ever imposed by the FSA.

UBS’s breaches of the FSA’s requirements encompassed a number of issues, involved a significant number of employees and occurred over a period of years in a number of countries.  Between 1 January 2005 to 31 December 2010 the misconduct included:

  • UBS’s traders routinely making requests to the individuals at UBS responsible for determining its LIBOR and EURIBOR submissions to adjust their submissions to benefit the traders’ trading positions.
  • Giving the roles of determining its LIBOR and EURIBOR submissions to traders whose positions made a profit or loss depending on the LIBOR / EURIBOR fixes. This combination of roles was a fundamental flaw in organisational structure given the inherent conflict of interest between these two roles.
  • Colluding with interdealer brokers in co-ordinated attempts to influence Japanese Yen (JPY) LIBOR submissions made by other panel banks.  Corrupt brokerage payments were made to reward brokers for their efforts to manipulate the LIBOR submissions of panel banks.
  • Colluding with individuals at other panel banks to get them to make JPY LIBOR submissions that benefited UBS’s trading positions.
  • Adopting LIBOR submissions directives whose primary purpose was to protect the bank’s reputation by avoiding negative media attention about its submissions and speculation about its creditworthiness.  

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