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Jeu. 21 mars 2013 - CFTC - 840000 dollars d'amende pour System Capital et son president Joshua Wallace

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Auteur: Y B

Date de publication: 21/03/2013

 

La Commodity Futures Trading Commission a publié un communiqué de presse dans lequel elle annonce la condamnation de System Capital et de son président Joshua Wallace pour fraude de sollicitation et pour avoir effectué de fausses déclarations auprès de la National Futures Association.

Selon la plainte déposée par la CFTC le 23 novembre 2010, les accusés auraient frauduleusement sollicité auprès de leurs clients des fonds afin de pourvoir trader sur des contrats futures E-Mini S&P 500. Ils auraient également fait de fausses déclarations à la National Futures Association.

Ils auraient fait croire à leurs clients une histoire selon laquelle System Capital détiendrait près de 29 millions de dollars d'actifs sous gestion suite à la réussite de plusieurs opérations qu'ils auraient menées.

À la suite de ces sollicitations frauduleuses, System Capital et Wallace auraient conservé au moins 17 clients et géraient environ 3,5 millions de dollars des fonds de ces clients.

L'ordonnance émise par l'US District Court du District sud de New York impose également une interdiction permanente de négociation et d'inscription à leur encontre et leur interdit de violer le Commodity Exchange Act..

Joshua Wallace et sa société ont été condamnés à payer une amende de 840 000 dollars (420 000 dollars chacun).

Résumé :

 The U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) today announced that Judge Katherine B. Forrest of the U.S. District Court for the Southern District of New York entered a default judgment and permanent injunction Order against Defendants System Capital, LLC (System Capital) and its founder and president, Joshua Wallace, both of Lake Oswego, Oregon. The Order requires System Capital and Wallace to each pay a $420,000 civil monetary penalty, imposes permanent trading and registration bans against them, and prohibits them from violating the Commodity Exchange Act, as charged.

The court’s Order stems from a CFTC Complaint filed on November 23, 2010, charging the defendants with solicitation fraud regarding the trading of E-Mini S&P 500 futures contracts and making false statements to the National Futures Association (NFA) (see CFTC Press Release 5940-10). The case is U.S. Commodity Futures Trading Commission v. System Capital, LLC, et al., Case No.10 Civ. 8850 (KBF).

The Order finds that the Defendants, among other things, falsely represented to prospective and actual clients that the Defendants had a successful history of trading futures contracts and that System Capital had assets of at least $29 million under management. As a result of these fraudulent solicitations, System Capital and Wallace retained at least 17 clients, managed approximately $3.5 million of client funds, and directed the trading of clients’ commodity futures accounts, the Order finds.

The Order also finds that Wallace, on behalf of System Capital and himself, knowingly provided false information and documents to the NFA. In April or May 2010, Wallace sent a Disclosure Document to the NFA containing false information. During an NFA audit in May 2010, Wallace repeatedly made false statements to NFA’s auditors regarding the Disclosure Document, System Capital’s promotional materials, a forged report purportedly authored by a major accounting firm regarding defendants’ trading history, and other documents used to solicit clients, according to the Order.

Consulter le communiqué

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