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Mer. 03 avr. 2013 - NASDAQ OMX - Acquisition de eSpeed pour le trading d'obligations

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Auteur: Y B

Date de publication: 03/04/2013

 

Le groupe européano-américain NASDAQ OMX, propriétaire du NASDAQ depuis 2008, a publié un communiqué de presse dans lequel il annonce l'acquisition de la plateforme de trading eSpeed, sa principale concurrente, pour un montant de 750 millions de dollars en numéraire plus des émissions d'actions, auprès de la firme BGC Partners.

Le rachat d'eSpeed donne au Nasdaq «un point d'entrée solide dans le marché électronique des bons du Trésor, l'un des marchés les plus importants et liquides du monde», a commenté le Nasdaq dans son communiqué.

«Nasdaq OMX s'attend à ce que les volumes de bons du Trésor, déjà l'un des marchés les plus importants du monde avec plus de 500 milliards de dollars de volumes quotidien échangés, augmente (dans les années à venir) alors que les moteurs accélèrent et que les freins économiques diminuent», poursuit le communiqué.

Ce rachat évalue le montant total de l'opération à un maximum de 1,23 milliard de dollars. Cette transaction devrait avoir un effet positif sur les résultats, hors coûts liés à l'acquisition, du Nasdaq au cours des 12 mois qui suivront sa finalisation.

Suite à cette annonce, l'agence de notation Moody's a indiqué qu'elle envisageait d'abaisser la note de la dette du Nasdaq estimant que l'acquisition d'eSpeed combinée à «l'acquisition précédemment annoncée des services d'entreprises de Thomson Reuters, va entraîner environ 1 milliard de dollars d'augmentation de la dette du Nasdaq et une détérioration de son profil financier» même si ces deux acquisitions «ont une bonne logique stratégique».

Résumé :

The NASDAQ OMX Group, Inc. (Nasdaq:NDAQ) today announced it has entered into an agreement with BGC Partners, Inc. to acquire the eSpeed platform for a purchase price of $750 million in cash plus certain contingent issuances of stock that approximate certain tax benefits to NASDAQ OMX. eSpeed operates a fully executable central limit order book for electronic trading in U.S. Treasuries, which will give NASDAQ OMX a strong entry point in the electronic fixed income business — one of the largest and most liquid cash markets in the world. The transaction is expected to be accretive to earnings within the first twelve months after closing, excluding transaction-related costs, and to generate attractive returns on capital.

"We are building a diverse, customer-centric portfolio of corporate, trading, technology and information solutions," said Bob Greifeld, Chief Executive Officer, NASDAQ OMX. "We view the eSpeed platform as a compelling extension of NASDAQ OMX's strategic direction as eSpeed is a major player in the U.S. Treasury market, has derivative-industry margins, 70 percent of its revenue is derived from fixed contracts and it has a long-standing presence on trading desks around the world. The acquisition furthers our stated diversification strategy, and strengthens our commitment to deliver significant value to shareholders."

Upon completion of the transaction, the eSpeed platform will be a part of the NASDAQ OMX Transaction Services business, which offers marketplaces in equities, derivatives, exchange traded products and commodities. NASDAQ OMX Transaction Services provides the financial services community with trading platforms, market quality programs and solutions that reduce operational costs for a wide range of market participants with diverse investment strategies, time horizons and risk tolerance.

Consulter le communiqué

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