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Mar. 10 déc. 2013 - FINRA - Condamnation de J.P. Turner pour ventes inappropriées d'ETFs à levier et à rendement inverse et pour changements excessifs de FCPs

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Auteur: Y B

Date de publication: 10/12/2013

 

La Financial Industry Regulatory Authority a publié un communiqué de presse dans lequel elle annonce la condamnation de J.P. Turner pour ventes inappropriées d'ETFs à levier et à rendement inverse et pour changements excessifs de fonds communs de placement.

Selon la plainte déposée par la FINRA, J.P. Turner & Company, un courtier basé à Atlanta, a échoué à maintenir un système de surveillance raisonnable. A la place de cela, il a mis en place un système de vente d'ETFs à levier et à rendement inverse qu'il vendait comme des ETFs traditionnels. J.P. Turner & Company a également omis de fournir à ses employés une formation adéquate en ce qui concerne la vente de ces ETFs. En outre, JP Turner a permis à ses vendeurs de recommander ces ETFs complexes sans faire preuve de diligence raisonnable pour comprendre les risques et les caractéristiques associés à ces produits. En conséquence, de nombreux clients ont souscrit à ces produits pendant plusieurs mois. Ces clients ont subi des pertes nettes de plus de 200 000 dollars.

Le courtier a été condamné à régler 707 559 dollars à ses clients au titre de restitution.

Résumé :

The Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) today announced that it has ordered Atlanta-based broker-dealer J.P. Turner & Company, L.L.C. to pay $707,559 in restitution to 84 customers for sales of unsuitable leveraged and inverse exchange-traded funds (ETFs) and for excessive mutual fund switches.

Brad Bennett, FINRA Executive Vice President and Chief of Enforcement, said, "Securities firms and their registered reps must understand the complex products they are selling and the risks inherent to the products, and be able to determine if they are suitable for investors before recommending them to retail customers. Firms also have a fundamental obligation to monitor conservative investments such as mutual funds to ensure that investors are not abused by excessive trading."

Leveraged and inverse ETFs "reset" daily, meaning that they are designed to achieve their stated objectives on a daily basis so their performance can quickly diverge from the performance of the underlying index or benchmark. It is possible that investors could suffer significant losses even if the long-term performance of the index showed a gain. This effect can be magnified in volatile markets.

Consulter le communiqué

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