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Mar. 25 févr. 2014 - CFTC - Condamnation de Worth Asset Management et de son propriétaire pour fraude

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Auteur: Y B

Date de publication: 25/02/2014

 

La Commodity Futures Trading Commission a publié un communiqué de presse dans lequel elle annonce la condamnation de Worth Asset Management et de son propriétaire, Paul L. Kaulesar, pour avoir mis en place un montage leur permettant d'effectuer des transactions hors bourse frauduleuses sur les métaux précieux.

Selon la plainte déposée par la CFTC, les défendeurs ont, entre le 16 juillet 2011 et le 31 mars 2013, exploité une entreprise de télémarketing qui a sollicité des centaines de personnes afin qu'elles participent à des transactions sur des métaux précieux (or, platine et argent)

La grande majorité de leurs transactions portait sur la vente de contrats d'argent à effet de levier dans lesquels les investisseurs non avertis achetaient des métaux physiques en payant que 20% du prix total d'achat et recevaient un prêt pour le reste du montant de la transaction. Les clients devaient également verser 15% de commission au vendeur.

La CFTC précise que Worth Asset Management et de son propriétaire, Paul L. Kaulesar, n'ont jamais été enregistrés auprès de ses services.

Worth Asset Management et Paul L. Kaulesar ont été condamnés à payer plus de 6,2 millions de dollars en restitution et écopent d'une amende de plusieurs millions de dollars. Le décret de la CFTC impose également une interdiction d'enregistrement permanente à l'encontre des deux défendeurs.

Résumé :

The U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) today filed and settled charges against Worth Asset Management LLC (Worth Asset) of West Palm Beach, Florida, and its sole owner and manager, Paul L. Kaulesar of Royal Palm Beach, for solicitation fraud and engaging in illegal, off-exchange precious metals transactions. Neither Worth Asset nor Kaulesar has ever been registered with the CFTC.

The CFTC Order requires Worth Asset and Kaulesar jointly to pay a $1,565,000 civil monetary penalty and restitution to their customers totaling $4,696,640. The Order also imposes permanent trading and registration bans against Worth Asset and Kaulesar and prohibits them from violating the provisions of the Commodity Exchange Act and a CFTC Regulation, as charged.

The Order finds that, between July 16, 2011 and March 31, 2013, Worth Asset and Kaulesar operated a telemarketing firm that solicited individual retail customers to enter into financed precious metals transactions in gold, silver, and platinum. The large majority of their transactions involved the sale of leveraged silver contracts to unsophisticated investors purchasing physical metals by paying as little as 20 percent of the total price and receiving a loan for the balance of the transaction, according to the Order. Customers were also charged a 15 percent commission on the total leveraged value of the metal transaction, as well as monthly interest, according to the Order.

However, according to the Order, Worth Asset and Kaulesar did not purchase physical commodities on the customers’ behalf. Rather, they aggregated the customer payments received, transferred a portion of those funds to their margin trading account, and made book entries in an electronic database reflecting the customer transaction details. During the period, Worth Asset and Kaulesar received $4,696,640, the difference between the funds that customers sent to them and what they returned to customers, the Order also finds.

Consulter la plainte de la CFTC

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