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Jeu. 25 sept. 2014 - CFTC - Condamnation de Glen Galemmo pour fraude dans un commodity pool sur la base d'une chaîne de Ponzi

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Auteur: Y B

Date de publication: 25/09/2014

 

La Commodity Futures Trading Commission a publié un communiqué de presse dans lequel elle annonce avoir la condamnation de Glen Galemmo pour avoir mis en place et exploité une chaîne de Ponzi de plusieurs millions de dollars dans un commodity pool par l'intermédiaire de son entreprise de courtage, QFC, LLC, du 18 Février 2010 au 17 juillet 2013.

Le défendeur aurait sollicité un minimum de 116 millions de dollars auprès de ses investisseurs, mais n'aurait déposé que 4,7 millions de dollars sur des comptes à terme.

Selon la plainte déposée par la CFTC, M. Galemmo aurait déclaré aux participants du pool de produits de base qu'il avait généré des rendements de 17 à 40% de 2008 à 2012. La plainte allègue également que M. Galemmo a omis de déclarer qu'il n'avait pas réussi à opérer sur les fonds des participants du pool de 2003 à mai 2011, ce qui était faux (qu'à partir du mois d'avril 2011). Il aurait seulement déposé 4,7 millions de dollars sur les 116 sollicités auprès de ses investisseurs et aurait perdu environ 1,2 million de dollars. Enfin, Galemmo aurait retiré ou fait retirer 2,7 millions de dollars des fonds des participants du commodity pool pour effectuer des dépenses personnelles et pour dissimuler son stratagème frauduleux et ses détournements.

La plainte fait également remarquer que le 15 janvier 2014, Galemmo a formellement plaidé coupable dans une affaire pénale connexe.

Résumé :

According to the Complaint filed on September 15, 2014, Galemmo, among other things, made material misrepresentations to commodity pool participants, including the misrepresentation that the pool generated returns of 17 percent to 40 percent from 2008 through 2012. The Complaint also alleges that Galemmo failed to disclose that he failed to trade pool participants’ funds from at least 2003 through May 2011. As alleged, beginning in April 2011, Galemmo only deposited approximately $4.7 million of over $116 million solicited from pool participants into futures accounts that he controlled and sustained total trading losses of approximately $1.2 million. Galemmo also allegedly withdrew or caused to be withdrawn $2.7 million in pool participants’ funds from these futures accounts.

The Complaint further alleges that Galemmo misappropriated pool participant funds for personal and other business uses, and to conceal his fraudulent scheme and misappropriation, Galemmo issued or caused to be issued false account statements to pool participants.

The Complaint also notes that on January 15, 2014, Galemmo formally pleaded guilty in a related criminal case. See United States v. Glen Galemmo, Case No. 1:13-cr-00141-HJW (S.D. Ohio).

In its continuing litigation, the CFTC seeks a return of ill-gotten gains, restitution, civil monetary penalties, trading and registration bans, and permanent injunctions against further violations of the federal commodities laws, as charged. 

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