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Mar. 28 oct. 2014 - CFTC - Condamnation de Richard Morello et de sa société, Vertical Integration Group, pour transactions hors bourses illégales sur des métaux précieux

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Auteur: Y B

Date de publication: 28/10/2014

 

La Commodity Futures Trading Commission a publié un communiqué de presse dans lequel elle annonce avoir la condamnation de Richard Morello et de sa société, Vertical Integration Group, pour avoir effectué des transactions hors bourses illégales sur des métaux précieux.

Selon la plainte déposée par la CFTC, les défendeurs ont effectué des transactions hors bourse illégales sur des métaux précieux pour le compte de leurs clients de détail sur la base d'un effet de levier, sur marge, ou d'une base financée.

L'Ordre émis par la CFTC constate en outre que, du mois de juillet 2011 et jusqu'au mois de février 2013, Vertical a, grâce et à travers ses employés, y compris Morello et Alexis, sollicité ses clients de détail dans le but qu'ils s'engagent dans des transactions hors bourse à effet de levier, sur marge ou financées sur des métaux précieux (or, argent, platine et palladium). Ces opérations ont été exécutées par Hunter Wise. Au cours de cette période, selon l'Ordre, environ 39 des clients de Vertical ont investi un peu plus d'un million de dollars et ont perdu près de 90% de leurs avoirs. Vertical Integration Group et d'autres sociétés ont quant à elles reçu des commissions et des frais totalisant 554 566 dollars dans le cadre de ces transactions.

Morello a été condamné à verser un dédommagement de 893 859 dollars et Alexis, conjointement et solidairement avec Morello et Vertical Integration Group, devra verser un dédommagement de 563 131 dollars. La CFTC exige également que Vertical Integration Group et Morello payent une amende civile de 1 663 698 dollars et qu'Alexis paye une amende civile de 140 000. Enfin, la CFTC interdit aux défendeurs de solliciter des investisseurs et de s'enregistrer auprès de ses services pour une période illimitée.

Résumé :

The U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) today announced that Judge Beth Bloom of the U.S. District Court for the Southern District of Florida entered an Order of Default Judgment against Vertical Integration Group LLC (Vertical) of Lake Worth, Florida, and its Managing Members, Richard V. Morello of Lake Worth, Florida, and Junior Alexis of Boynton Beach, Florida, for engaging in illegal, off-exchange precious metals transactions.

The Order, entered on September 29, 2014, requires Vertical and Morello, jointly and severally, to pay restitution of $893,859 and Alexis, jointly and severally with Morello and Vertical, to pay restitution of $563,131; requires Vertical and Morello, jointly and severally, to pay a civil monetary penalty of $1,663,698, and Alexis to pay a civil monetary penalty of $140,000; imposes permanent trading, solicitation, and registration bans against all of the Defendants; and prohibits them from engaging in illegal, off-exchange retail commodity transactions, as charged.

The Court’s Order stems from a CFTC Complaint filed on January 13, 2014, that charged the Defendants with engaging in illegal, off-exchange transactions in precious metals with retail customers on a leveraged, margined, or financed basis (see CFTC Press Release and Complaint 6824-14). The Complaint further charged and the Order found that Morello, as controlling person for Vertical, is liable for Vertical’s violations of the Commodity Exchange Act.

The Order provides that Melanie Damian, Esq. is responsible for collecting restitution and making any distributions to Vertical’s customers. Ms. Damian was appointed by the U.S. District Court for the Southern District of Florida as Special Monitor, Corporate Manager, and Equity Receiver in the CFTC’s enforcement action against, among others, Hunter Wise Commodities LLC (Hunter Wise) and certain of its associated entities (see CFTC Press Releases 6447-12, December 12, 2012 and 6935-14, May 22, 2014).

The Order further finds that, since at least July 16, 2011 and continuing through at least February 2013, Vertical, by and through its employees, including Morello and Alexis, solicited retail customers to engage in off-exchange leveraged, margined, or financed precious metals (including gold, silver, platinum and palladium) transactions that were executed through Hunter Wise. During that period, according to the Order, approximately 39 of Vertical’s customers paid $1,008,583 to Vertical in connection with these precious metals transactions. The Order finds that these customers lost $893,859 of their funds to trading losses, commissions, fees, and other charges by Vertical and other companies, and that Vertical received commissions and fees totaling $554,566 in connection with these precious metals transactions.

Consulter le communiqué de presse

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