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Lun. 06 juil. 2015 - SEC - Condamnation de Goldman Sachs pour violation de la règle de l'accès au marché

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Auteur: Y B

Date de publication: 06/07/2015

 

La Securities and Exchange Commission, l'Autorité de marché des États-Unis a publié un communiqué de presse dans lequel elle annonce la condamnation de Goldman, Sachs & Co. pour avoir violé la règle de l'accès au marché dans le cadre d'un incident de trading qui a abouti à des exécutions erronées de contrats d'options.

Selon l'enquête menée par la SEC, Goldman Sachs n'avait pas de garanties suffisantes pour empêcher l'envoi à tort environ 16 000 ordres d'achat aux différents marchés d'options en moins d'une heure le 20 août 2013.

Selon le gendarme de la bourse américaine, cela serait dpu à une erreur de configuration du logiciel de la banque qui a converti par inadvertance les "ordres conditionnels" de l'entreprise et les a attribués à 1 $.

Goldman Sachs a accepté de payer une pénalité de 7 millions de dollars afin de régler les charges de la SEC.

Résumé :

The Securities and Exchange Commission today charged Goldman, Sachs & Co. with violating the market access rule in connection with a trading incident that resulted in erroneous executions of options contracts.
 
Goldman Sachs agreed to pay a $7 million penalty to settle the charges.
 
An SEC investigation found that Goldman Sachs did not have adequate safeguards to prevent the firm from erroneously sending approximately 16,000 mispriced options orders to various options exchanges in less than an hour on Aug. 20, 2013, after the firm implemented new electronic trading functionality designed to match internal options orders with client orders.  A software configuration error inadvertently converted the firm’s “contingent orders” for various options series into live orders and assigned them all a price of $1.  These orders were then sent to the options exchanges during pre-market trading, and approximately 1.5 million options contracts were executed within minutes after the opening of regular market trading.  Many of the executed trades were later canceled or received price adjustments pursuant to the options exchanges’ rules on clearly erroneous trades.
 
According to the SEC’s order instituting a settled administrative proceeding, Goldman Sachs further violated Securities Exchange Act Rule 15c3-5 by having deficient controls for preventing orders that would cause the firm to exceed its pre-set capital threshold.

Consulter le communiqué de presse

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